​财富之路课程学习（四）-初了解指数基金4

财富之路课程学习（四）-初了解指数基金4

今天来和大家一起探讨下怎样看哪个指数基金的温度。

1.指数基金的估值

选好心仪的基金也不一定要立刻购买，买基金也要看时机，否则沦为韭菜。

分享购物经历，价值便宜就多买一点。贵就再等一等。打折时再买，要去了解指数基金的估值。

估值就是从各个角度去评估资产，从价格的角度，资产净值的角度，价值的角度去看。

当前我们投资的指数基金实际上是投资了股票，要先了解股票的估值。

股票估值指标：市盈率与市净率。

市盈率（PE）:这笔投资到底要花多长时间才能拿回来。

假设一家公司市值是100万美元，每年净利润是10万美元，市盈率就是十倍，十年可以回本。

计算公式就是：市值÷净利润

市盈率越低，公司越便宜。市盈率越高，公司越贵。

不同的国家地区，不同的指数估值的波动区间不一样。

只能自己跟自己的历史指标纵向比较。

不同的行业市盈率各有不同，也没有可比性。

所以市盈率是有局限性的，不能用它一味衡量。

市净率（PB）=市值÷净资产

它体现的是公司的净资产是否被低估。

PB越低，公司越被低估，股票越值得投资。

单独使用时有局限性，如：对于一些亲营资产的公司不需投入太多资产。就可以获得更多利润。仅凭PB高，就断定公司高估，未免太武断了。

02.初识指数温度

用什么估值指数温度呢？

指数温度越高，股市越火爆，指数被高估，风险越大。上涨空间越小。

温度越低，股市越冷清，指数被低估，风险越小，上涨空间更大。

所以，要在温度低的时候买入！

指数温度如下图：

03.巧算指数温度

计算方法：

PE（市盈率）=市值÷净利润

PB（市净率）=市值÷净资产

指数温度=（PE+PB）÷2

用EXCEL，PE和PB的计算就两步：

第一：获取数据。

第二：套用EXCEL表格。

计算步骤：

1.百度搜索理杏仁官网，注册，登录。

不过，理杏仁网站，第一次注册登录免费，后就要收费了。

2.点击指数栏目，找到要算的指数（以上证50为例）点击进入。

3.进入指数页面，点击PE/ttm,选择十年的数据，点击，导出CSV,选择按天。用同样的方法，导出PB,下载之后打开这个文件。

打开之后就是PPT上显示的。

4.整理一下数据，打开一个新的EXCEL。打开下载好的两个CSV,然后把日期PE/ttm,PB这三列都复制粘贴在EXCEL里面。

5.在PE/ttm栏，右边增加一列PE温度，在PB栏右边增加一列PB温度。

6.用公式算出指数温度：

PE温度计算=PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100

PB温度计算=PERCENTRANK(D:D,D2,3)*100

指数温度计算=(C2+E2)/2

算出来如上图。可以看出上证50现在温度较高，不是买入良机。

指数温度不用天天算，一周一次就行了。

指数温度的原理：

指数温度的高低反应的是在历史中低于指数估值而出现的概率，温度越低，说明在历史上低于当前估值的概率越小，指数的价值就越被低估，上涨的概率也就越大。

温度越高，说明在历史上低于当前估值的概率越大，指数的价值就越被高估，下跌的概率就越大。

比如，当指数温度为20度时，说明历史中低于当前估值的概率只有20%,说明现在的指数估值较低，适合买入。

指数温度很靠谱。指数点位和指数温度的走势图是一眼就能看出来，非常切合的。

好了，今天就交流到这，试试吧！